我国融资性担保机构的可持续发展问题及解决思路探讨

  融资性担保行业在促进我国金融体系健康完善发展中发挥着日益显著的作用。一方面资本市场呼唤规范的融资性担保机构的出现,另一方面是担保市场乱象丛生,不少担保公司偏离担保主业的盈利模式不利于整个融资性担保行业的可持续发展。因此本文通过分析我国融资性担保机构盈利模式所存在的问题,深圳担保集团成功的发展模式对于融资性担保机构可持续发展的指导意义,以期从融资性担保机构的自身建设与发展和监管机构政策建议两方面,对我国融资性担保机构的可持续发展问题给予一些解决思路。  关键词融资性担保机构 可持续发展 盈利模式 解决思路  一、引言  融资性担保行业在促进我国金融体系健康完善发展中发挥着日益显著的作用。融资性担保机构的介入,弥补了中小企业与银行间的信用空缺,在一定程度上度上有效解决中小企业融资难的问题;担保机构的出现和担保业的发展,对于银行扩大信贷对象的范围、高贷款的质量、防范信贷风险等方面都具有十分重的作用,是中小企业和银行之间的重纽带。  一方面资本市场呼唤规范的融资性担保机构的出现,另一方面是担保市场乱象丛生。其中常见的一些问题是不少担保公司不同程度地存在高息揽储、高利贷的情况;一些融资性担保机构存在违规拆放贷款,挪用资本金和客户保证金谋取更高收益等不规范经营现象;银保合作渠道不畅,小型担保机构难以拓展银行贷款担保这一主业,转而为民间借贷供担保,甚至供违规担保,畸形发展;有些民营担保机构不从事企业贷款担保,反而热衷于短期拆借、资金运作和投资等其他业务。这些问题凸显出来的是融资性担保机构的盈利模式问题,这种偏离担保主业的盈利模式不仅会加重融资企业负担,更加剧了资本市场系统性和区域性风险,显然不利于整个融资性担保行业的可持续发展。  其他学者也对融资性担保行业存在的问题作出一些总结,如孙劲松、唐维明出现阶段融资担保机构发展的四大梗阻——优质客户选择难,业务经营受限制,风险补偿不到位,风险议价能力低。综合上述专家学者对于融资性担保机构可持续发展问题的诊断来看,盈利模式一直是影响整个融资性担保行业的可持续发展最重的问题之一。因此,本文希望通分析我国融资性担保机构盈利模式所存在的问题,出融资性担保机构可持续发展的相关对策。  二、融资性担保机构盈利模式存疑  中国银监会、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、商务部、中国人民银行和国家工商总局于21年3月8日联合发布的《融资性担保公司管理暂行办法》求融资性担保公司的融资性担保责任余额不得超过其净资产的1倍,融资性担保公司以自有资金进行投资总额不高于净资产的2%,融资性担保公司应当按照当年担保费收入的5%取未到期责任准备金,并按不低于当年年末担保责任余额1%的比例取担保赔偿准备金。根据以上规定,对融资性担保机构的盈利模式进行了初步探讨。  (一)对纯融资性担保业务的盈利模式进行测算  根据深圳市经济贸易和信息化委员会《211年度深圳市融资性担保公司工作情况报告》的数据,211年底深圳市取得经营许可证的法人融资性担保公司有76家,平均净资产1.8亿元,平均担保规模8亿元,平均在保余额为5亿元,平均净资产放大倍数为2.8倍。如果按担保收费每年2%进行测算,可得如表1所示的结果。  表1 纯融资性担保业务相关指标的测算(金额单位亿元)  根据表1的测算,在不考虑风险代偿、经营成本和税收的情况下,融资性担保公司开展纯融资性担保业务,净资产收益率仅为1.7%,实际上几乎无利可图,难以维持融资性担保机构的生存和发展。  由表1可知,当净资产放大倍数为5倍时,净资产收益率仅为2.7%,而净资产放大倍数能够达到5倍的融资性担保公司在目前也是凤毛麟角,绝对是优质的融资性担保机构了。当净资产放大倍数为1倍时,理论上的净资产收益率为6.1%,因此,融资性担保机构的盈利模式委实值得重点关注。  (二)对使用自有资金的盈利模式加以测算分析  假设某担保机构的净资产为1.8亿元,将其中的2%用于风险投资(按年平均净资产投资回报率1%计算,注考虑到资金空置率等因素),2%用于委托贷款(按每年利息收益为1%),对融资性担保机构使用自有资金盈利的模式进行测算,结果如表2所示。  表2 使用自有资金的盈利模式的测算(金额单位亿元)  从表2可以看出,融资性担保机构使用自有资金的总的净资产回报率在4%以下。  综上所述,在不考虑风险代偿、经营成本和税收、担保机构使用自有资金占净资产4%的情况下,理论上融资性担保机构的平均净资产收益率上限为1%,实际中个别的优质担保机构可以做到6%左右,整体的盈利水平较低。担保行业内普遍对担保的盈利模式存在较大的疑虑,认为盈利空间太小。因此股东的投资意愿薄弱,整个担保行业的发展受到很大影响,社会资金开始流出本行业投入其他盈利水平较高的行业或者违规经营从事违法的民间借贷,担保行业的规范性和规模性发展受到限制,间接也影响到广大中小企业的融资需求。  三、深圳担保集团发展模式简析  对于融资性担保机构盈利模型问题的解决,深圳担保集团走在了行业的前端。  深圳担保集团作为深圳市政府设立的专业担保机构,积极发挥国有企业基础性、公共性、先导性作用,力促产业转型升级,扶持支柱产业、战略新兴产业发展,立足于服务中小企业,积极发挥政策性融资担保平台作用,以理念创新、品种创新、服务创新、管理创新,贯通中小企业融资生命线,在扩大企业受益面的同时,实现了自身可持续发展。运行十二年来,累计撬动中小企业担保贷款864亿元,担保规模、总收入、利润总额的年平均增长率均超过3%。211年底,深圳担保集团贷款担保总额23亿元,在保余额95亿元。 深圳担保集团取得这些成绩的原因主有以下几个方面  (一)业务水平高、品牌优势保证了规模效益  深圳担保集团拥有一支廉洁、严谨、高效、专业的骨干队伍,倡导“讲敬业、讲贡献、讲创造性劳动”,形成了鲜明而独特的简单文化。这种“简单”集成了管理模式上的简捷与集约,简捷产生了速度,集约产生整体力量。对客户的需求反应迅速,业务处理能力强。